부동산 리츠 관련주
- 부동산 경기와 금리에 민감. 5~6%대 높은 배당수익률 기대.
- 21년 총자산 70조 돌파. 상장 리츠 현재 18개 -> 22년 상장 준비 10여 곳.
리츠는 다수의 투자자들로부터 자금을 모아 부동산 및 부동산 관련 유가증권에 투자, 운용하고 그 수익을 투자자에게 배당하는 투자회사입니다. 대표적인 부동산 간접투자방식입니다.
리츠 펀드 수익률은 부동산 경기에 민감합니다. 리츠의 기초자산이 되는 한국 상업용 부동산 시장이 건조할 경우 안정적인 현금흐름을 바탕으로 평균 5~6대 시가 배당률을 기대할 수 있습니다. 이에 상장리츠는 저금리 시대에 금융상품으로써 투자매력이 부각되고 있습니다.
또한 경기가 좋은 시기의 금리 상승은 리츠의 수익률 상승으로 이어질 가능성이 높다는 분석도 있습니다. 삼성증권은 금리 인상기에 이자비용을 임대료에 전가할 수 있는 환경이며 미국 리츠의 금리 인상기 성과를 살펴보면 금리와 리츠의 상승은 높은 상관관계가 아니라고 분석됩니다.
비핵심 자산을 매각하거나 신규 자산을 편입하는 포트폴리오 조정 시에도 주목을 받습니다. 추가ㅏ자산 편입은 리츠의 경쟁력을 강화합니다. 비핵심 자산을 매각할 경우 매각차익은 특별 배당으로 분배해 펀더멘털 개선과 배당확대로 이어질 수 있습니다.
2021년 12월 말 기준 상장리츠는 총 18개사입니다. 상장 리츠 종목 18개의 2021년 수익률은 평균 17.1%로 코스피 연간 수익률(3.6%)을 4배 이상 웃돌고 있습니다. 2021년 상장리츠의 평균 배당률은 평균 5.8% 수준입니다. 영업 중인 전체 리츠의 총자산은 70.1조 원으로 리츠 도입 20년 만에 최고치를 경신했습니다. 기존 주택과 오피스 빌딩에 치우치던 기초자산은 최근 글로벌 부동산, 리테일, 물류, 임대주택, 주유소 등으로 다양화되는 추세입니다.
2022년 리츠 시장도 2021년의 호조를 이어갈 것으로 예상됩니다. 일반적으로 물가가 상승하면 부동산 가격과 임대료도 함께 올라 리츠의 수익과 자산가치가 증가하고 그 수익은 모두 투자자에게 배당됩니다. 2022년 예정된 금리인상과 인플레이션, 비용 증가 압력 등이 다양한 산업에는 위협요소로 작용하지만 임대료 상승과 차입조달 다변화로 상장 리츠의 배당금은 훼손되기보다 오히려 상승세를 그릴 가능성이 높을 것으로 전망됩니다.
다수의 건설사, 운용사 및 대기업들의 리츠사업 진출을 목표로 영업인가 및 공모상장을 추진하고 있고 상장된 리츠들이 자산편입을 계획하고 있어 2022년 신규 상장 리츠는 사상 최대 규모를 경신할 전망입니다. 상장을 준비 중인 리츠는 10여 곳으로 역대 가장 많았던 2020년의 6건을 뛰어넘는 수준입니다.
1. HDC (부동산 리츠 관련주)
자회사 지분의 관리 및 투자사업부문을 주요사업으로 영위. 에이치디씨민간임대주택 제1호위탁관리부동산투자회사(리츠)를 보유.
기업개요
- 2018년 현대산업개발(주)의 인적분할을 통해 HDC그룹의 지주사로 전환하였으며, 30개의 계열회사를 보유하고 있음.
- 자회사의 사업부중 가장 큰 비중을 차지하는 건설업의 경우 전후방 연관효과가 크며, 고용창출, 소득증대의 경제적 파급효과가 큰 특징을 가지고 있음.
- 동사는 IPARK라는 브랜드를 보유하고 있으며, 외주 공사 외에도 당사가 직접 토지를 매입하여 분양 및 시공하는 고수익형 자체 분양사업에 특화된 경쟁력을 보유함.
기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 26.6% 증가, 영업이익은 7.1% 감소, 당기순이익은 125.5% 증가.
- 매출액이 상당폭 증가했으나 매출원가 부담 확대, 판매비와 관리비 큰 폭 증가 등으로 수익성이 악화되며 영업이익은 소폭 감소하였음.
- 건축부문의 경우, 건물의 자동화/첨단화 및 복합상업시설에 대한 수요가 증가되고 있어 건축사업의 규모는 대형화되는 추세이며, 일반 건축에서 복합개발로 사업분야가 고도화될 전망임.
2. 한국자산신탁 (부동산 리츠 관련주)
부동산 신탁업과 리츠 사업을 영위. 업계에서 유일하게 부동산 개발(엠디엠, 엠디엠플러스) 및 부동산 금융(한국자산신탁, 한국자산캐피탈, 한국자산에셋운용)회사를 하나의 그룹회사로서 수직 계열화.
기업개요
- 동사는 2001년 3월 설립되어, 주요사업은 부동산 신탁업을 영위하고 있음.
- 수탁 부동산의 개발사업을 수행하기 위한 건설사업, 건축물 유지 및 관리업, 부동산임대업 및 판매업, 기타 부동산의 개발, 관리, 처분과 관련된 일체의 업무를 영위하고 있음.
- 신규사업으로는 도시재생사업 지출의 선도적 역할을 수행할 수 있는 도시정비사업과 기업형 민간 임대주택사업(뉴스테이)을 추진하고 있음.
기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 13.1% 감소, 영업이익은 17.8% 감소, 당기순이익은 18.6% 감소.
- 가계부채 증대에 따른 정부의 부동산 과열 억제 정책과, 대외적으로 보호무역주의의 대두로 인한 경제의 불확실성이 커지고 있는 상황임
- 2020년부터 코로나바이러스감염증19의 확산과, 부동산 안정화를 위한 규제정책 등으로 인해 당기순이익 감소.
3. 케이탑리츠 (부동산 리츠 관련주)
쥬디스태화 본관 건물, 환정빌딩, 판교산운아펠바움, 화정빌딩, 서초빌딩, 에이제이빌딩 등을 임대, 운용.
4. 에이리츠 (부동산 리츠 관련주)
최근 3개년 동안 코람코전문투자형사모부동산투자신탁 제46호 지분투자사업, 남양주시 지금동 528-6 토지 임대운영 및 매각, 영등포구 문래동6가 공동주택 신축 및 준공공임대주택 임대운영사업, 대구광역시 중구 동인동2가 12번지 일원 주상복합신축사업을 진행.
5. 서부T&D (부동산 리츠 관련주)
부동산임대를 비롯해 관광호텔업, 쇼핑몰운영, 물류시설운영, 석유류판매 사업을 영위. 용산구 청파로에 위치한 원효상가 보유. 주요 종속 회사로 신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사(리츠)를 보유해 인천 스퀘어원 빌딩에 투자.
기업개요
- 동사는 공용 화물자동차정류장등을 사업목적으로 1979년 설립되어 1995년 코스닥시장에 상장함.
- 동사는 관광호텔업, 쇼핑몰 운영업, 물류시설 운영업, 석유류 판매업을 주요사업으로 영위하고 있으며 관광호텔업이 50.21%로 가장 큰 비중을 차지함.
- 서울 서부권에 위치한 물류거점으로서 물류창고, 화물하치장 등 물류시설과 화물주선업자들이 사용하는 사무용 건물, 택배등 화물배송을 위한 차량의 주차시설 등 국내 최대의 시설을 보유함.
기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 7.4% 증가, 영업손실은 52.9% 감소, 당기순손실은 13.2% 감소.
- 현재 내방객수의 증가를 위해 CGV와 제휴를 맺어 자동차극장(Car cinema)등을 신규 운영하고 있음.
- 최근에는 동사 직영의 베이커리 전문점을 오픈하여 운영 중이며, 용산구 청파로에 위치한 원효상가 등 보유건물의 가치를 높이기 위해서 임대운영 중임.
6. 모두투어리츠 (부동산 리츠 관련주)
부동산투자회사로 임대사업형과 NPL(NonPerforming Loan) 호텔, 부동산 투자 사업을 영위. 투자 자산으로 스타즈호텔 명동 1호점, 2호점, 동탄점, 독산점 등 보유.
7. 이리츠코크렙 (부동산 리츠 관련주)
코람코자산신탁이 설립한 부동산투자신탁(리츠) 업체. 이랜드리테일이 책임 임차하는 부동산 자산(뉴코아 야탑, 일산, 평촌)을 직접 소유. 케이비와이즈스타제6호(뉴코아 중계, 분당점)의 지분 100%도 보유.
8. 신한알파리츠 (부동산 리츠 관련주)
부동산 임대(부동산 취득, 관리, 개량 및 처분)를 단일사업으로 영위. 투자 부동산은 판교 크래프톤 타워, 용산 더프라임타워, 남대문로 대일빌딩, 트위시티 남산, 신한L타워, 삼성화재 역삼빌딩.
9. 이지스레지던스리츠 (부동산 리츠 관련주)
국내 최초 임대주택 기반 리츠. 기초자산으로 인천시 부평구에 소재한 부평더샵 등.
10. 롯데리츠 (부동산 리츠 관련주)
국내 리츠 중 최대규모. 롯데백화점 강남점, 구리점, 광주점, 창원점, 안산점, 중동점, 이천점 / 롯데아울렛 율하점, 청주점 / 롯데마트 율하점, 서청주점, 의왕점, 장유점, 계양점, 춘천점 / 롯데프리미엄아울렛 이천점 / 롯데마트몰 김포물류센터 등의 투자 자산 보유.
11. NH프라임리츠 (부동산 리츠 관련주)
NH농협리츠운용의 첫 공모리츠. 보유자산으로는 서울스퀘어, 강남N타워, 삼성물산 서초사옥, 삼성SDS타워가 있음.
12. 신한서부티엔디리츠 (부동산 리츠 관련주)
서부T&D가 스폰서로 참여한 디벨로퍼 앵커 피츠. 기초자산은 인천스퀘어원, 용산 그랜드머큐어 호텔 등.
13. NH올원리츠 (부동산 리츠 관련주)
오피스, 물류센터 등에 투자하는 멀티섹터 리츠로 NH농협리츠운용이 운용. 기초자산은 분당스퀘어, 에이원타워 당산, 에이원타워 인계, 도지물류센터 등.
14. SK리츠 (부동산 리츠 관련주)
SK그룹의 스폰서 리츠. 보유자산은 SK그룹 본사인 서린빌딩과 SK에너지 주유소 116곳. 스폰서 리츠는 대기업, 금융기관, 연기금 등이 대주주로 참여해 자금조달과 자산운용, 시설관리 등을 전반적으로 지원하는 것.
15. 제이알글로벌리츠 (부동산 리츠 관련주)
국내 최초 해외 부동산 공모리츠. 벨기에 브뤼셀 중심업무지구 내 펜타곤(Pentagon)지역 내 위치한 파이낸스 타워를 기초자산으로 보유.
16. 디앤디플랫폼리츠 (부동산 리츠 관련주)
오피스와 물류센터로 구성된 멀티섹터 리츠로 SK디앤디 자회사 디앤디인베스트먼트가 운용. 기초자산은 세미콜론 문래(오피스), 백암 파스토 센터(물류센터), 일본 오다와라 아마존 허브물류센터의 수익증권.
17. 미래에셋랩스리츠 (부동산 리츠 관련주)
미래에셋그룹의 첫 리츠. 보유 부동산은 광교 센트럴푸르지오시티 상업시설(롯데아울렛 광교점).
18. ESR켄달스퀘어리츠 (부동산 리츠 관련주)
물류센터를 자산으로 하는 리츠. 물류센터 12개를 기초자산으로 하는 자(子)리츠 지분증권 및 부동산투자신탁 수익증권에 투자.
19. 이지스밸류리츠 (부동산 리츠 관련주)
태평로빌딩을 보유한 이지스94호 사모펀드의 수익증권을 기초자산으로 한 재간접리츠. 2021년 쿠팡이 임차해 사용하고 있는 경기 여주 대형 물류센터도 자산에 편입.
20. 미래에셋글로벌리츠 (부동산 리츠 관련주)
주요 선진국 소재 물류센터, 데이터센터 등에 투자하는 영속형 리츠. 기초자산은 미국 휴스턴 아마존 물류센터, 미국 템파 페덱스그라운드 물류센터 등.
21. 코람코에너지리츠 (부동산 리츠 관련주)
국내 첫 주유소 리츠로 수도권 및 지방지역 등 전국 주유소 187개를 보유. 주요 임차인 현대오일뱅크 및 SK네트웍스와 책임임대구조의 장기 임대차계약이 체결되어 있음.
이상으로 부동산 리츠 관련주에 대해서 알아보았습니다. 투자의 결정은 자신이 하는 것이고 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 투자판단에 참고만 하세요. 포스팅 참고하시고 성공적인 투자 하시길 바랍니다.
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