밸브·피팅 관련주

밸브·피팅 관련주

 

- 석유·화학·조선·해양플랜트 등의 필수 자재. 산업 수주의 적용 시차 6~12개월.

- 주요 원자재를 구성하는 철, 니켈, 구리, 아연 등의 가격 변동에 영향을 받음.

- 적용 분야 확대로 글로벌 시장 규모 32억 달러 -> 2025년 39억 달러 전망.

 

밸브·피팅는 석유·화학, 해양플랜트, 조선, 원자력 분야 등의 필수 자재입니다. 피팅은 기체와 유체를 이송하는 배관과 배관 사이를 연결하는 제품이고 밸브는 유체의 흐름, 속도 등을 제어합니다.

 

일반 범용 밸브나 피팅은 신규 진출이 쉬운 편이나 산업용 밸브와 정밀 피팅시장은 소수의 공급자가 과점 형태의 판매망을 구축하고 있습니다. 산업에서의 필수 부품으로 사용되기 때문에 품질에 대한 신뢰도가 중요하며 오랜 기간 축적된 기술과 노하우가 요구돼 진입장벽이 높은 산업입니다.

 

주 원재료는 스테인레스강, 황동, 카본스틸, 파이프 등으로 이를 구성하는 철, 니켈, 구리, 아연 등의 원자재 가격과 변동에 따라 제품 가격 및 영업 실적에 영향을 받습니다. 다양한 산업 분야에 적용되기 때문에 어느 한 산업 분야의 경기 위축으로 실적에 큰 영향을 받지는 않으나 전체 경기 침체와 장기적인 투자가 위축될 경우에는 부정적 영향을 받습니다. 한 번 납품 후에는 유지보수자재가 꾸준히 발생되기 때문에 지속적인 매출이 가능합니다.

 

전방산업의 수주 회복이 밸브·피팅 업체 수주로 이어지는 시차는 약 6~12개월입니다. 수주 이후 매출은 대략 3~6개월에 걸쳐 발생합니다.

 

국내 조선업 상반기 누적 수주량은 1047만CGT로 지난해 상반기 대비 7배 증가했습니다. 해외건설 수주도 2분기 들어 인프라 투자를 재개한 아시아 지역을 중심으로 대형 공사 계약이 활발합니다. 특히 산업군 중 해양플랜트 수주는 전체 프로젝트에서 밸브·피팅 물량 예산이 차지하는 비율이 2% 이상으로 높고 고부가가치 제품인 스테인리스 강, 얼로이(합금) 등의 비중이 커 마진율이 높은 편입니다. 국제유가가 3년 만에 75달러를 돌파하는 등 유가 상승세가 이어지면서 최근 2년간 수주가 전무했던 국내 조선사들의 해양플랜트 수주는 올해 상반기에만 이미 3건을 수주했습니다. 코로나19 충격 완화로 인한 산업 수주 회복에 따른 밸브·피팅업체들의 실적 수혜는 올해 3분기부터 회복될 것으로 전망됩니다.

 

밸브·피팅의 적용 분야는 조선·해양플랜트뿐만 아니라 반도체, 항공, 우주, 의료산업, LNG,  수소 등과 같이 첨단화, 정밀화되고 있음. 이에 고부가 제품에 대한 수요도 증가하는 추세입니다.

 

글로벌 밸브·피팅 시장 규모는 2019년 약 32억 달러(한화 3조 6,000억 원)에서 연평균 3%의 성장해 2025년 39억 달러(한화 4조 4,000억 원)까지 증가할 것으로 예상됩니다.

 

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1. 한국선재 (밸브, 피팅 관련주)

와이어로프 제조사이나 자회사 한선엔지니어링을 통해 피팅·밸브도 제작.

기업개요
- 동사는 선재류(아연도금철선, 스테인리스강선) 제조가공 및 판매를 영위할 목적으로 1990년에 설립됨.
- 주요 제품으로는 철강재, 아연도금 철선, 스테인리스강선 등이 있으며 종속회사를 통하여 고가의 장비 또는 설비의 핵심부품으로 사용되는 제품인 계장용 Fitting 및 Valve를 생산하고 있음.
- 동사는 종속회사로 튜브피팅과 함께 밸브 생산, 판매하는 한선엔지니어링과 화물운송알선 사업을 영위하는 금제를 두고 있음.

기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 13.9% 증가, 영업이익은 243.8% 증가, 당기순이익은 338.4% 증가.
- 산업의 변화와 발전에 따라 다변화하는 에너지 수요의 증가는 앞으로도 계속 진행되므로 이에 따라 피팅 및 밸브 수요도 계속 증가할 것으로 예상됨.
- 전 세계적으로 병원, 의료장비, 부품 및 설비 시설 확충의 중요성에 대해서 부각됨에 따라 정밀 제작된 계장용 피팅 및 밸브의 수요 또한 급증할 것으로 보임.

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2. 하이록코리아 (밸브, 피팅 관련주)

국내 1위 계장(유체나 기체의 흐름을 계측하고 제어)용 피팅·밸브 생산업체.

기업개요
- 동사는 1977년 7월 관이음쇠 및 밸브 제조 및 판매 등을 주 영업목적으로 설립되었으며 1989년 12월 코스닥시장에 상장함.
- 동사는 계장용 관이음쇠와 밸브를 생산 공급하는 전문회사로서 석유화학, 조선, 철도차량 등의 다양한 분야의 사업영역에 진출해있음.
- 주 생산제품은 유압용 밸브, 초정밀 피팅, 모듈 및 기타 관련 제품으로써 Fluid & Control System 산업에서의 필수부품으로 사용되고 있음.

기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 4.9% 증가, 영업이익은 28.1% 증가, 당기순이익은 60.4% 증가.
- 매출액 소폭 증가함과 동시에 매출원가 증가율 억제 및 판매비와 관리비 절감에 성공하며 수익성이 개선, 영업이익이 크게 증가하였음.
- 관이음쇠 제품의 국산화의 선도기업으로 축척된 기술력으로 고객이 원하는 시기에 원하는 제품을 납품할 수 있는 능력을 바탕으로 수많은 기업들과의 거래실적을 쌓아왔음.

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3. 화성밸브 (밸브, 피팅 관련주)

가스관련 밸브 생산 제조 업체. 플랜지형 볼밸브, 매몰형 밸브 국내 시장점유율 1위.

기업개요
- 국내 1위 밸브 전문기업으로 1987년 4월에 설립되어 LPG 용기용 밸브, 플랜지형 볼밸브 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있음.
- 2000년 3월 업계 최초로 코스닥시장에 등록하여 자금 조달 및 신인도 상승을 이루어 내 밸브산업의 선두주자로서의 면모를 갖춤.
- 매몰용접형 볼밸브의 경우 신기술을 접목하여 특허를 취득하고, 급속도로 시장 점유율이 확대되어 동사의 핵심사업군으로 육성됨.

기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 16.6% 증가, 영업이익은 38.9% 증가, 당기순이익은 69.8% 증가.
- 원가율 상승 폭이 매출 증가율보다 컸지만 판관비 절감 노력에 힘입어 영업이익 증가 달성.
- 도시가스 관련 사업부문에서 플랜트형 밸브와 매몰형 밸브의 매출 증가와 수출증가로 성장세를 이어갈 것으로 전망되며, 러시아, 중동지역의 해외시장 개척에 만전을 기하고 있음.

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4. 성광벤드 (밸브, 피팅 관련주)

산업용 피팅 제조사로 태광과 함께 글로벌 시장 점유율 상위 차지 및 국내 피팅시장 양분. 2020년 기준 시장점유율 58%로 1위.

기업개요
- 동사는 금속관이음쇠의 제조 및 판매 등을 주요영업으로 영위할 목적으로 1980년 2월 23일에 설립되었고, 2001년 1월 9일 코스닥시장에 상장함.
- 동사가 영위하는 목적사업으로는 관 이음쇠의 제조 및 판매업, 수출품 제조업, 부동산 임대업, 기계제조 및 판매업 등이 있음.
- 철강관이음쇠 산업은 과거 탄소강 중심의 배관용 자재였으나 지속적인 소재산업의 발달에 힘입어 수입에 의존하던 품목을 국내기술로 생산, 공급하게 되었음.

기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 24% 감소, 영업이익 적자전환, 당기순이익 적자전환.
- 매출액이 감소함에도 불구하고 고정비 부담으로 수익성이 악화, 영업이익은 크게 감소하였음.
- 석유ㆍ화학플랜트 부분에서는 국내 정유&화학업체들의 증설 및 산유국들의 정유시설프로젝트 등으로 발주 침체기를 벗어날 수 있는 기반이 다져지고 있는 중임. 국내에서는 HPC프로젝트 외 일부 발전소물량 사업이 진행 중임.

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5. 비엠티 (밸브, 피팅 관련주)

산업용 정밀 피팅·밸브와 전기분전반 생산 업체. 현대중공업, 두산중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 협력업체로 등록돼 밸브 또는 정밀 피팅을 납품. 주력 제품은 계장(유체나 기체의 흐름을 계측하고 제어)용 피팅·밸브.

기업개요
- 동사는 1988년 2월 경풍기계공업사로 설립하여 2000년 7월 1일 비엠티로 법인전환하였으며, 2007년 11월 2일 코스닥시장에 주식을 상장함.
- 동사는 산업용 정밀 Fitting 및 Valve와 전기분전반 생산을 주된 사업으로 영위하고 있음.
- 동사는 산업용 Fitting 및 Valve를 주력제품으로 국내외 조선/해양플랜트, 발전(원자력), 플랜트산업, 반도체 생산업체에 공급하고 있음.

기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 10.1% 증가, 영업이익은 66% 감소, 당기순이익은 42.2% 감소.
- 매출은 증가했으나 원가 및 각종 비용 부담의 영향으로 영업이익과 당기순이익은 모두 감소함.
- 동사가 참여하고 있는 산업용 배관자재 시장은 새로운 경쟁자가 나타나는 경우보다는 기존 업체들 간의 차별화된 기술력 및 납기관리가 주요 경쟁요소로 작용하고 있음.

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6. 케이에스피 (밸브, 피팅 관련주)

선박용 엔진밸브 주력의 조선기자재 업체. 엔진부품사업(저속엔진밸브 및 BOTTOM PIECE, 중속엔진밸브 및 시트 등), 형단조사업(프랜지, 링기어, 소프라켓, 콘로드, 로타샤프트 등) F/W사업(HARDFACING용접, 마찰압접)을 영위. 주력 제품은 선박용 엔진 밸브류.

기업개요
- 동사는 1991년 한국특수용접공업사로 설립되었으며 엔진부품사업, 형단조사업 및 기타사업 등 총 3개의 사업을 영위하고 있음.
- 동사는 STELLITE용접기술력을 습득, 수많은 제품을 제작하여 이미 현대중공업, 두산중공업, 일본의 TOSHIBA 등으로부터 그 기술력을 인정받고 있으며 부산 및 경남권역을 대부분 점유하고 있음.
- 주력 제품은 선박용 엔진 밸브류로서 국내외 엔진제조사, 조선소, 해운사 및 국내외 대리점임.

기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 8.4% 증가, 영업이익은 0.8% 감소, 당기순이익은 49.2% 증가.
- 엔진부품사업부의 주력 제품인 배기밸브스핀들 및 밸브시트링은 소모성 부품으로써 사용주기를 다하면 반드시 교체해야 하는 부품이므로, 경기 하락에도 지속적인 제품 수요는 창출되고 있음.
- 형단조사업부는 고품질의 국산화 제품을 안정적으로 공급할 수 있는 제반여건을 마련하여, 향후 관련 사업 확대와 매출 신장이 예상됨.

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7. 디케이락 (밸브, 피팅 관련주)

계장(유체나 기체의 흐름을 계측하고 제어)용 피팅, 밸브 생산 제조업체. 수소충전소용 핵심부품인 700bar급 초고압 밸브 국산화를 진행 중.

기업개요
- 동사는 1991년 설립된 계장용 Fittings＆Valves를 생산하는 제조업체로 2010년 1월 대광닛불에서 디케이락으로 상호변경.
- 생산제품은 조선, 해양 플랜트, 원자력, 화력, 수력 발전설비, 반도체, CNG 및 수소용 자동차 산업, 해외 정유시설의 대형 플랜트 등에 주로 사용됨.
- 동사는 전방산업에 사용되는 제품인 자체브랜드 DK-Lok을 300여 개 거래처에 공급함. 전체 매출의 66%는 수출임.

기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 14.8% 증가, 영업이익은 34% 증가, 당기순이익은 21% 증가.
- 코로나19 확산에 따른 국가별 락다운(Lock down) 영향으로 위축되었던 수요가 점차 회복 중임.
- 21년부터 반도체 관련 매출성장이 본격화될 것으로 예상되며, 북미 지역 등의 실적이 정상화되면서 실적 턴어라운드가 가능할 것으로 기대 중임.

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8. 조광ILI (밸브, 피팅 관련주)

안전밸브, 감압밸브, 스팀트랩 등을 판매하며 주력 제품은 안전밸브. 국내 최초로 밸런스드 벨로우스 타입 세이프티 릴리프 밸브(Balanced Bellows Type Safety Relief Valve) 개발에 성공했으며 고압용 안전밸브는 국내 최초 최대 6,000psi 압력까지 제조할 수 있는 인증을 획득함.

기업개요
- 동사는 원자력발전설비, 조선선박용설비, 건축설비, 석유화학플랜트설비, 반도체용설비 등의 산업전반의 설비배관에 사용되는 밸브를 제조하고 판매하는 회사임.
- 동사는 산업용 특수밸브 제조업의 단일사업부문만을 영위하고 있음.
- 밸브산업에서 동사는 고온/고압 및 초저온 SAFETY RELIEF VALVE의 생산시스템을 구축하여 향후 수입대체효과에 의한 매출액 및 점유율은 점진적으로 상당한 우위를 점할 것으로 예상됨.

기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 15.2% 감소, 영업이익은 64.7% 감소, 당기순이익은 79.8% 감소.
- 매출액 감소와 더불어 인건비 및 복리후생비의 증가로 영업이익이 60%이상 감소함.
- 2021. 04. 수소충전소용 PSV FULL LINE 5종 개발완료하여 수주 중이며, 대용량 Steam Trap의 국산화에 성공하여 납품하는 등 수소시장 선점을 위해 노력 중임.

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9. 태광 (밸브, 피팅 관련주)

산업용 피팅 제조사로 성광벤드와 함께 글로벌 시장점유율 상위 차지 및 국내 피팅시장 양분. 2020년 기준 점유율 41%로 2위.

기업개요
- 동사는 1982년 8월 1일에 태광벤드공업주식회사로 설립되었으며 1994년 9월 7일 코스닥시장에 상장함.
- 영위하는 목적사업으로는 각종 배관자재, 관, 이음쇠류 제조 판매업, 플랜트설계, 제작, 시공업, 기계제작판매 및 설치업 등이 있음.
- 종속회사가 영위하는 목적사업으로는 부동산 매매 및 임대업, 공연시설 운영 및 대관업, 전시기획 및 제작 유통 판매업 등이 있음.

기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 6.2% 감소, 영업이익은 420.3% 증가, 당기순이익은 361.3% 증가.
- 매출액 소폭 감소, 판매비와 관리비 소폭 증가에도 불구하고, 매출원가를 크게 절감하며 수익성이 개선, 영업이익은 대폭 증가하였음.
- 코로나19 사태의 전 세계의 대응과 유가회복이 진행되며 전반적인 경기회복이 예상되고 있으며, 향후 국제유가와 전염병 유행의 진행상황에 따라 관련산업부문의 상황을 주시해야 할 것임.

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10. 에쎈테크 (밸브, 피팅 관련주)

밸브, 분배기, 부품류 등 동 및 동합금으로 제조하는 금속 가공업 전문 제조업체. LPG밸브 국내 시장점유율 1위.

기업개요
- 1985년 설립되어 2000년 상장하였으며 황동단조품, 가공품, 황동볼밸브, 냉동볼밸브, 황동분배기 등 황동소재 부품 제조사업을 영위하고 있음.
- 전방산업 경기에 직접적으로 노출되어 있고, 수요처 별 맞춤형 주문 제조방식의 특성을 가진 사업임.
- 선진국에서는 납 중독으로 인한 환경오염과 인체피해에 대한 우려로 음용수관을 동합금으로 사용하도록 권장하고 있어 전망 밝음.

기업실적
- 2021년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 3.6% 증가, 영업이익 적자전환, 당기순이익 적자전환.
- 원가율 상승이 매출 증가폭 2배에 달해 매출 증가에도 불구하고 영업손실이 발생. 판관비와 인건비 등 비용 증가도 한몫.
- 글로벌 일류 기업인 파커 하니핀과 약 500억 원의 신제품 계약을 체결하였고 안정적 공급을 위해 새로운 부지를 확보하여 신공장 건설을 하고 있음.

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이상으로 밸브·피팅 관련주에 대해서 알아보았습니다. 투자의 결정은 자신이 하는 것이고 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 투자판단에 참고만 하세요. 포스팅 참고하시고 성공적인 투자 하시길 바랍니다.