알루미늄 관련주

알루미늄 관련주

 

- 산업 전반에 사용 가격 흐름이 경기 척도 역할.

- 알루미늄 가격 상승 시 매출 증가 기대. 관련주 주가 긍정적.

- 친환경 정책으로 수요 지속 견조. 공급량은 생산 규제에 부족.

 

비철금속은 철 이외의 금속으로 아연, 알루미늄, 구리(동), 납(연) 등이 있습니다.

 

알루미늄은 은백색의 금속 원소로 가볍고 내구성이 큰 특성을 이용해 원자재 및 재료로 많이 사용됩니다. 부식이 잘되지 않아 은의 대체품으로 사용되기도 합니다. 알루미늄을 사용하는 산업이 매우 다양해 알루미늄 가격은 세계 경기를 나타내는 지표 중 하나입니다

 

알루미늄 관련주는 알루미늄 상승하면 바로 판가에 반영시킬 수 있는 구조입니다. 따라서 제품 가격이 상승하면 실적이 좋아져 수혜입니다.

 

런던금속거래소에 따르면 2021년 10월 15일 3개월 선물 기준 알루미늄 가격은 장중 톤당 3,185달러까지 오르면서 2008년 이후 최고가를 기록했습니다. 알루미늄 가격 상승의 원인은 글로벌 경기 회복에 따른 알루미늄 수요 증가, 전력난으로 인한 알루미늄 공급 축소 우려 확대 등이 이유입니다. 참고로 알루미늄은 1톤 생산에 14MWh(보통의 영국 가정이 3년 이상 사용할 수 있는 전력량)의 전력이 필요할 정도로 전력 소비가 많은 금속입니다.

 

향후 글로벌 그린 경제 트렌드에 따라 알루미늄 수요는 지속 증가할 것으로 보입니다. 실제로 중국 정부는 2060년까지 탄소중립상태로 만들기 위해 5개년 계획에 따라 재생가능에너지에 집중하겠다고 선언했습니다. EU도 '핏 포 55'를 통해 2030년까지 탄소감축량을 1990년 대비 55% 줄이겠다는 목표와 탄소국경세 도입을 발표했습니다. 미국도 2030년까지 탄소 배출량을 2005년 대비 50~52% 감축하겠다고 발표했습니다.

 

알루미늄은 태양광 발전 부품의 85% 이상을 차지하며 풍력, 수력전기 등 저탄소 기술에 사용됩니다. 또한 전기차 배터리 소재인 양극박에도 활용됩니다. 양극박은 알루미늄 호일 형태로 배터리의 용량과 전압을 결정하는 양극 활물질을 지지하는 동시에 전자의 이동 통로로서의 역할을 합니다. 이러한 양극박은 에너지 밀도와 출력향상을 위한 초극박의 채용량 상승으로 채택률도 증가하고 있는 상황입니다. 글로벌 알루미늄 양극박 수요는 올해 13만 5,000톤에서 2025년 47만 5,000톤으로 성장할 것으로 예상됩니다.

 

그러나 알루미늄 수요 증가 대비 공급은 환경문제로 제한된 상황입니다. 알루미늄은 친환경 산업의 핵심 원재료임에도 불구하고 생산 과정에서 다량의 온실가스를 배출한다는 단점이 있기 때문입니다. IAI에 따르면 2018년을 기준으로 알루미늄 생산 과정에서 발생한 온실가스 규모는 약 11억톤입니다. 이는 인류가 인위적으로 발생하는 온실가스 배출량의 약 2% 수준입니다.

 

알루미늄 생산량이 가장 많은 중국은 환경규제 정책의 일환으로 신규 증설이 어려운 것으로 파악됩니다. 2021년 3월 15일 중국 정부는 네이멍구에 알루미늄 생산 업체들에게 가동 중단, 가동률 조절 등의 명령 조치를 내렸습니다. 이에 중국 업체들은 자국의 알루미늄 수요를 충당하기 위해 수입량을 확대했습니다. 중국의 알루미늄 수입량이 늘어날 경우 글로벌 전반에 알루미늄 공급 부족 현상이 초래할 전망입니다. 또한 탄소배출권 제도 도입 시 알루미늄의 생산 비용의 증가가 판매 가격으로 전이될 가능성도 높습니다.

 

또한 서아프리카 기니에서 쿠데타가 발생하면서 알루미늄 공급 차질 우려도 발생했습니다. 기니는 알루미늄 생산재료인 보크사이트의 중국 최대 공급국입니다. 중국은 건설, 자동차, 항공기 등에 쓰이는 알루미늄의 최대 생산국이자 소비국, 월스트리트저널(WSJ)은 이번 쿠데타로 중국 알루미늄 업계의 수급 차질 문제가 발생할 수 있다고 진단했습니다.

 

한편 비철금속 관련주는 남북경협 광물자원 수혜주로 부각되기도 합니다. 2018년 9월 평양정상회담의 남북 경제 협력 개발 협상에서 현지 광물 자원 개발 및 인프라 투자가 핵심 이슈 중 하나로 거론되었기 때문입니다. 현재 전량 수입에 의존해 온 비철금속을 북한 직수입으로 전환되면 비용 절감 및 가격 경쟁력을 확보할 수 있습니다.

 

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1. DI동일 (알루미늄 관련주)

자회사 동일알루미늄(지분율 90.4%)을 통해 전기차 배터리용 알루미늄박을 제조해 국내 배터리 제조 3사에 공급.

기업개요

- 동사 사업은 섬유소재 부문, 의류, 알루미늄, 플랜트 및 환경, 가구도소매, 화장품 부문으로 분류됨.
- 섬유소재 시장은 인력난, 저가 수입제품 유입으로 인한 경쟁 심화 등으로 경쟁이 가중되고 있음. 동사는 노후 설비 보완, 생산시설 자동화 등 실적 개선을 위한 시도를 이어가고 있음.
- 알루미늄 부문은 전기차, 2차전지 시장이 성장하면서 수혜가 기대된다는 분석이 나옴.

 

기업실적

- 2021년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 14.2% 증가, 영업이익은 93.6% 증가, 당기순이익은 62.5% 증가.
- 전기차 시장이 성장하고 배터리 수요가 늘어나면 동사 알루미늄 사업 부문이 수혜를 누리며 실적 개선으로 이어질 가능성이 있음.
- 코로나19 확산세가 진정되면 경제활동이 재개되고 소비 심리가 회복되면서 섬유소재 부문 역시 실적이 개선될 수 있음.

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2. 포스코엠텍 (알루미늄 관련주)

포스코 계열의 알루미늄 탈산제, 합금철 등 철강 부원료 제조사.

기업개요

- 1973년 12월 삼정강업주식회사로 시작하여 포스코에서 생산되는 철강제품의 포장을 수행하고 있음.
- 2012년부터는 철강제품 포장 및 탈산제 공급뿐만 아니라 포스코 페로망간공장, 동판재공장 등을 위탁운영하며 해당 역량을 확대하고 있음.
- 매출은 포장작업 54.5%, 철강원료 33.6%, 위탁운영 10.2% 등으로 이루어져 있으며 추진하였거나, 새로 추진하기로 구체화된 신규사업은 없음.

 

기업실적

- 2021년 6월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 13.1% 증가, 영업이익은 21.4% 감소, 당기순이익은 21.9% 감소.
- 철강 수요 회복 영향에 따른 포장량 증가, 알루미늄 탈산제의 가격 상승으로 매출이 증대되었으나 철강포장 일부 항목의 단가 인하로 영업 이익 감소.
- 철강포장사업은 포장자재 실수율 향상 등으로 자재이익을 개선하였고 포장설비사업은 포장작업 설비 기술개발에 주력하였음.

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3. 알루코 (알루미늄 관련주)

알루미늄 기반의 샷시, 거푸집, 휴대폰 외장재 등 생산.

기업개요

- 알루코는 현대알루미늄/고강알루미늄/알루텍/KPTU/현대알루미늄VINA 등으로 구성된 알루코 그룹의 계열사임.
- 한국/베트남/유럽 등에 주조/압출/CNC/피막/가공 등의 최신 생산 설비를 갖춘 고부가가치 산업용 부품 소재 전문 기업임.
- 전기차 배터리 케이스/디스플레이/모바일 등 전자부품소재, 방화창/커튼월 등 창호제품, 자동차 및 철도 차량 경량화 부품/선박용 LNG저장탱크 모듈/태양광 등 친환경 부품 소재 사업으로 구성됨.

 

기업실적

- 2021년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 4.5% 감소, 영업이익은 17.5% 증가, 당기순이익은 296.2% 증가.
- 알루미늄 소재·부품업체 알루코가 대규모 전기자동차 부품 수주를 확정하며 새로운 먹거리를 발굴해 내고 있음.
- 알루코는 지난 3월 정기주주총회에서 배터리 팩 하우징 부품 제조, 풍력 발전 사업을 새로운 목적사업 추가하며 신사업 추진을 공식화함.

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4. 조일알미늄 (알루미늄 관련주)

은박지 등의 원료인 알루미늄 관 생산.

기업개요

- 동사는 1975년 2월 설립되어 1988년 11월 유가증권시장에 상장되었음.
- 동사는 현재 폭 1750㎜의 광폭 압연제품을 생산하여 알미늄의 다양한 특성을 살린 각종 건축내ㆍ외장재, 자동차용 소재, 방음벽재, 인쇄판, 보온재, 화장품 Cap, 전자부품, 주방용기 등의 소재로 공급하고 있음.
- 알미늄 산업은 여타 산업보다 경기변동에 민감하며 경제성장률과 상관관계가 밀접한 산업임.

 

기업실적

- 2021년 6월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 27.2% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환.
- 런던금속거래소(LME) 알루미늄 가격 지속 상승, 전기차 및 2차전지발 수요 급증에 따른 제품 출하 증대, 판가 전이 구조에 따른 마진 개선 등으로 실적 성장 전망됨.
- 고품질의 제품으로 신규 거래처 개발 및 기존 거래처 유지관리에 역점을 둬 후발 경쟁업체의 기존 시장 잠식에 대처하고 있음.

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5. 삼아알미늄 (알루미늄 관련주)

포장재, 전기재료 등에 쓰이는 알루미늄 호일 생산.

기업개요

- 동사는 1969년 설립되어 알미늄 압연제품과 가공제품을 생산, 판매하는 것을 주요 사업으로 하는 기업으로, 1980년 상장됨.
- 일반포장재용, 전지용, 콘덴서용, 음극박재용 및 산업용인 자동차용, 에어컨용, 전선용박의 압연제품과 알미늄 박을 포함한 필름, 종이, 이와 관련된 가공제품을 생산, 판매함.
- 가장 오래된 총판으로서 경험과 신용을 밑바탕으로 한국 총판 중 가장 포괄적으로 다양한 업체와 거래하고 있음.

 

기업실적

- 2021년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 24.4% 증가, 영업이익은 81.8% 증가, 당기순이익은 122.2% 증가.
- 코로나 19로 인해 온라인 판매는 증가하여 매출액, 영업이익, 당기순이익이 모두 증가함.
- 2차전지 업체들이 올 2분기 대부분 예상치를 웃도는 실적을 냈고 하반기에도 전기차 성수기 효과, 친환경 정책 강화, 미국 진출 기대 등으로 실적 흐름 개선이 기대됨.

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이상으로 알루미늄 관련주에 대해서 알아보았습니다. 투자의 결정은 자신이 하는 것이고 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 투자판단에 참고만 하세요. 포스팅 참고하시고 성공적인 투자 하시길 바랍니다.