폐기물처리 관련주

폐기물처리 관련주

 

- 환경정책·제도변화에 민감. 자연 재해·재난 시 주목받는 경향.

- 폐기물 배출량 증가세. 코로나19로 의료폐기물 배출량 상승.

- 소각량(Q)과 매립 단가(P) 상승으로 지속 성장 기대.

 

폐기물처리는 말 그대로 폐기물을 매립, 소각하거나 재활용하는 것을 의미합니다.

 

폐기물관리법에서는 수집·운반업, 중간처리업, 최종처리업, 종합처리업으로 구분하며 각 업종마다 허가요인을 갖춰야 사업이 가능합니다. 정부의 인허가와 넓은 부지, 소각·매립시설 등이 필요해 진입장벽이 매우 높은 편입니다.

 

폐기물 산업은 공공재적 성격을 지니고 있어 국내외 환경 정책이나 제도 변화에 민감합니다. 최근 환경규제가 강화되면서 우수한 처리기술을 갖춘 대형 업체들에게는 반사이익으로 이어질 전망입니다. 영세시설을 갖춘 소형업체들은 재투자와 원가부담이 가중되면서 자연도태 가능성이 높아졌기 때문입니다.

 

폐기물은 1차적으로 발생원과 페기물발생량에 따라 생활폐기물과 사업장폐기물(건설폐기물 포함)로 구분됩니다. 이 중 유해성이 있는 폐기물은 지정폐기물로 표기합니다. 배출된 생활 및 사업장 폐기물은 수집·운반된 뒤 각각의 성격에 맞게 중간 처리 과정을 거쳐 재활용 혹은 매립됩니다. 생활폐기물은 지자체가 처리해 단가가 낮은 편입니다. 반면 지정폐기물은 민간시설 중심으로 운영돼 처리 단가가 계약조건, 입지 등에 따라 변동률이 심합니다.

 

우리나라의 폐기물 배출량은 증가하는 추세입니다. 환경부에 따르면 2014년부터 연도별 총 폐기물 발생량은 연평균 3%대 상승세를 보이고 있습니다. 2019년 총 폐기물 발생량은 사업장폐기물 급증 영향에 하루 49만 7,238톤으로 전년 대비 11.5% 증가했습니다. 이 중 86.6%는 재활용되며 매립과 소각 비중은 각각 6.1%와 5.2%입니다.

 

산업 고도화와 환경규제 강화로 폐기물 소각량(Q)은 지속 증가하고 있습니다. 하지만 국내 처리업체의 소각시설 가동률은 92% 수준이며 잔여 매립 가능량은 점점 감소하는 추세입니다. 국내 폐기물 잔여 매립지는 빠르게 감소해 현재 매립 잔존 연수는 평균 7.4년에 불과합니다. 증설이 없다고 가정하면 2028년에는 모두 내용년수가 차게 되는 것입니다.

 

폐기물처리 수급 불균형 상황이 이어짐에 따라 폐기물처리 업체들의 처리 단가(P)는 지속 상승하고 있습니다. 따라서 향후 최소 5년간은 매립장이 원하는 매립단가, 물량 등을 주도할 수 있는 상황이므로 성장이 기대됩니다.

 

특히 코로나19로 탈지면, 주사기, 주사침 등의 의료 폐기물이 늘어나고 있습니다. 실제로 2021년 1~8월 국내에서 발생한 코로나19 격리 의료폐기물 양은 1만 2,479톤으로 지난해 1년간 발생한 양보나 2.2배가량 많습니다.

 

폐기물 업체들은 고단가인 의료 폐기물 확보로 전년대비 평균 단가가 인상 및 이익 증가가 예상됩니다. 2021년 경기가 회복국면에 진입하면서 산업폐기물의 배출량도 크게 증가할 전망입니다. 생산활동이 활발해지면서 공장가동률이 상승하고 건설수주가 느러나 폐기물 발생량이 증가할 수밖에 없기 때문입니다. 조선, 자동차, 중화학 공업 등 대형 산업시설이 위치한 산업단지의 폐기물 배출량이 늘어 해당지역에 위치한 폐기물 처리업체들의 실적도 긍정적일 것으로 전망됩니다.

 

한편 폐기물 관련주들은 인수합병(M&A) 이슈로도 주목받고 있습니다. 기존에는 개인사업자 중심의 지역 독과점 체제였으나 환경규제가 강화되면서 친환경 설비 구축의 부담으로 점차 사모펀드에 매각되는 사례가 늘어났고 사모펀드들은 대형화 시킨 뒤 대기업에 재매각하는 사례가 높아졌습니다. 폐기물을 순환자원으로 활용하려는 기업들이 시장에 다수 진출하면서 폐기물 처리 업체들의 M&A는 더욱 활발해지고 딜 규모도 대형화되었습니다.

 

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1. 서희건설 (폐기물처리 관련주)

폐기물처리 사업을 하는 경주환경에너지 지분 51% 보유.

기업개요

1982년 운송전문업체인 영대운수로 설립되어 운송업을 영위하다, 1994년 9월에 건설업으로 업종전환함. 내외경제TV 지분을 인수, 방송업에 진출함.
포스코의 포항, 광양사업소 토건정비공사를 시작으로 조달청, 지자체의 발주공사 등 다수 관급 및 민간공사를 수주하며, 지역주택사업을 영위하는 중견건설업체임.
지역주택조합으로부터 도급받아 공사를 시행하는 형태의 사업방식에 특화돼있음. 주택 브랜드로 ‘서희스타힐스’를 보유하고 있음.

 

기업실적

주역주택사업 수주 증가로 건축과 토목 부문의 매출은 늘었으나, 플랜트와 기타 부문의 실적 부진으로 상반기 매출액은 전년동기 대비 소폭 줄어듦. 원가율 하락과 판관비 축소로 영업이익은 오히려 큰 폭으로 증가함.
현재 수주 잔고가 3조373억원에 달해 신규 수주가 없어도 지난해의 호실적이 올해까지 이어질 수 있는 정도임.
2021년 5월 한국도로공사와의 고속도로휴게소 및 주유소 계약이 종료됨에 따라 6개소를 양도함.

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2. 에스에이티 (폐기물처리 관련주)

이동통신 중계기용 모듈 제조. 자회사 제주산업을 통해 제주도에서 건설폐기물 처리 사업을 하고 있음.

기업개요

사업부문은 교통 관련 장비 제조/설치 및 유지보수, 모바일 관련 부품 납품 등으로 구성됨. 주요 생산품으로는 축중기, 계중기, 모바일 관련 다이컷팅 제품 및 인쇄물 등이 있음.
종속회사는 건설폐기물 중간처리업체인 제주산업, 서귀포산업, 에코산업개발과 모바일관련 부자재 및 인쇄물 업체인 나노테크가 있음.
축중기분야의 노하우를 바탕으로 현재 진행 중인 사업 외에도 CCTV, VMS 등의 도로교통과 관련한 신규사업진출 모색 중임.

 

기업실적

2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 28.7% 증가, 영업이익은 53.2% 증가, 당기순이익은 84.7% 증가.
매출 비중이 높은 모바일 관련 부품사업(핸드폰 부자재) 호조가 외형 성장을 견인한 결과 영업손익 및 순손익이 개선됨.
교통관련 장비의 경우 지속적인 업그레이드를 통한 고객 니즈 충족, 모바일관련 부품의 경우 원자재 직접 구매로 안정적인 원료 확보 및 수익성 확보 등의 성장 전략을 보유하고 있음.

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3. 인선이엔티 (폐기물처리 관련주)

국내 건설폐기물재활용 점유율 1위 기업. 건설폐기물 수집·운반 및 중간처리, 폐기물 최종처분산업, 자동차 해체재활용 사업, 자동차 파쇄 재활용사업 영위. 건설폐기물 분야 국내 기업 중 유일하게 비계구조물 해체에서부터 폐기물의 최종처분(매립)까지 폐기물 일괄처리 기술 및 특허를 보유. 전라남도 광양과 경상남도 사천 지역에 매립시설을 운영.

기업개요

동사는 건설폐기물의 수집ㆍ운반 및 중간처리업을 영위할 목적으로 1997년11월13일에 설립되었으며, 2002년 6월 11일 코스닥시장에 주식을 상장함.
동사는 2021년 6월 기준 7개의 종속회사를 두고 있으며, 모두 비상장 기업임.
비계구조물 해체에서부터 건설폐기물의 수집ㆍ운반 및 중간처리, 순환골재 생산, 폐기물의 최종처분까지 국내 유일 폐기물 일괄처리 기술 및 특허를 보유함을 바탕으로 자동차재활용 사업에 진출함.

 

기업실적

2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 24.7% 증가, 영업이익은 10.2% 감소, 당기순이익은 12.3% 감소.
매출은 증가했으나 원가 및 비용 부담이 더 큰 폭으로 증가하여 영업이익과 당기순이익은 모두 감소함.
동사는 보유하고 있는 환경신기술 등을 활용해 수의계약이 이루어지도록 관련 발주청에 널리 홍보하고 있으며, 조달청 우수제품 인정, 환경표지 인증 등을 발주청에 널리 홍보해 수주에 힘쓰고 있음.

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4. 와이엔텍 (폐기물처리 관련주)

여수지역 산업폐기물 처리업체로 여수국가산단 및 인근 부지 폐기물 주로 처리.

기업개요

동사는 1990년 8월 31일에 설립되었으며, 2005년 12월 23일 코스닥시장에 주식을 상장하였음.
광주, 전남지역에서 폐기물의 수집운반부터 중간처리, 최종처리에 이르기까지 일괄처리시스템을 구축하고 있어, 타사에 비해 경쟁력을 갖추고 있음.
탱커선으로 중국 및 아시아권을 운항하며, 용선계약을 통해 대행운송을 하는 해운사업을 영위함. 이외에도 골프장사업, 레미콘제조 및 판매 사업을 하고 있음.

 

기업실적

2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 2.4% 증가, 영업이익은 12.6% 감소, 당기순이익은 6.1% 감소.
매출은 증가, 비용은 절감했으나 원가율 상승의 영향으로 영업이익과 당기순이익은 모두 감소함.
여수산단내의 대부분 업체는 동사에 처리 용역을 위탁하고 있으며 광주, 전라권의 산업단지 및 공업단지의 배출업체 폐기물 또한 동사에서 처리하고 있음.

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5. KG ETS (폐기물처리 관련주)

폐기물 수집 및 처리, 산화동, 스팀, 바이오중유를 제조 판매하는 업체. 국내 유일의 유해성이 높은 폐시약류를 처리하는 등 지정폐기물을 처리할 수 있는 기술력 보유.

기업개요

1999년 10월 29일 프랑스의 폐기물 처리기업 Veolia의 투자로 설립되었으며 주요사업은 폐기물 수집 및 처리, 산화동, 스팀, 바이오중유 제조 판매.
신소재사업 부문은 공업용산화동과 탄산동 제품 등을 생산하여 판매를 하고 있으며 전략물자인 산화텅스텐 제품을 제조, 판매.
폐기물 연소열(스팀)을 활용한 에너지화 사업의 발전사업자로 확정되어 향후 10년간 발전사업자로서 폐기물 소각열을 활용한 발전 및 에너지화 사업을 예정중.

 

기업실적

2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 2133.6% 증가, 영업이익은 1677% 증가, 당기순이익은 121.6% 증가.
국내를 포함해 전 세계에서 타이트한 철강 수급으로 인해 2020년 말부터 급등한 철강가격이 2021년 하반기까지 지속 유지될 것으로 예상됨에 매출액 증가될 것으로 예상.
국내 발전사업자의 전체 발전량 중 RPS 의무발전공급비율은 2021년 8%로 바이오중유 판매량 증가가 예상됨.

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6. KC그린홀딩스 (폐기물처리 관련주)

지주회사로 환경 관련 주요 자회사는 폐기물 처리 사업을 영위하는 KC환경서비스와 집진기 사업을 영위하는 KC코트렐, 산업폐기물 위생 매립업체인 KC환경개발, 폐기물 중간처리업체인 KC에코사이클 등이 있음.

기업개요

동사는 1973년 설립되어 1994년 유가증권시장 상장 후, 2010년 회사분할을 통해 제조사업부문과 투자사업부문을 분리하여 지주회사 전환함.
대기오염방지플랜트, 환경서비스(폐기물 소각/재활용), 신재생에너지(태양광발전소), 친환경제조사업을 영위하는 세계가 인정하는 글로벌 환경기업임.
회사에 속해 있는 기업집단으로는 KC코트렐, 놀텍코리아, KC에어필터텍, 유양기술, 케이씨써멀 등 국내 27개사, 해외 30개사를 보유.

 

기업실적

2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 0.3% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환.
매출액은 소폭 증가하는 데에 그쳤으나, 매출원가 및 판매비와 관리비 절감에 성공하며 영업이익은 흑자전환하였음.
폐기물산업은 정부정책, 민원 등 외부요소의 영향을 크게 받는 산업으로 진입 장벽이 높아, GDP 성장과 함께 증가하는 발생량에 대한 처리 수요 역시 꾸준할 것으로 전망됨.

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7. 코엔텍 (폐기물처리 관련주)

울산지역 산업폐기물 처리업체로 현대차와 현대중공업, SK석유화학 계열회사 등의 폐기물 주로 처리.

기업개요

동사는 1993년 7월 16일 설립돼 2004년 6월 18일 자로 코스닥시장에 상장함.
동사가 위치한 울산지역은 현대중공업, 현대자동차, SK 등 대형배출업체 중심으로 구성되어 있어 입지조건상의 경쟁력과 안정적인 매출확보에 유리한 것으로 분석됨.
폐기물 산업이란 환경서비스업의 한 부분으로 각종 쓰레기, 폐기물 등을 수집/운반, 처리하는 산업 활동을 말하며, 방사성 폐기물 수집ㆍ운반 및 처리활동을 포함함.

 

기업실적

2021년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 2.5% 감소, 영업이익은 1.4% 감소, 당기순이익은 4.7% 감소.
판관비, 인건비 감소 등 비용절감에도 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 소폭 하락함.
폐기물 산업은 정부의 환경보호정책과 국민들의 환경보전에 대한 관심의 증가로 잠재성이 높은 산업으로, 우수한 처리시설을 보유한 업체는 반사 경쟁우위를 갖게 될 것으로 판단됨.

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8. KC코트렐 (폐기물처리 관련주)

대기환경플랜트사업(전기집진기, 백필터시스템, 탈황설비)을 주로 영위하는 폐기물 처리 업체. 매출 비중이 가장 높은 분진 처리 사업 부문은 국내 점유율 1위이며 그 외 화석연료를 사용하는 시설에서 발생하는 황, 질소산화물을 제거하는 탈질기, 탈황기를 생산.

기업개요

동사는 2010년 케이씨그린홀딩스로부터 인적 분할을 통하여 설립됨. 환경오염방지시설에 필요한 기계장치 생산 및 태양광발전 사업을 영위하는 글로벌 환경산업 기업임.
6개국에 독립 법인과 영업사무소를 운영하며, 세계 각국의 600여 명의 엔지니어들이 6,000여 개의 프로젝트를 수행하였고, 현재에도 다수의 프로젝트를 수행 중.
신규사업으로 해외시장을 중심으로 폐기물 및 바이오매스 에너지화 설비 사업을 전개하고 있음.

 

기업실적

2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 13.7% 감소, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환.
인도 Khurja Power Project 전기집진기 공급 공사 수주, 시장 다각화의 일환으로 선박 탈황 시장에 진출하였으며 VOC저감 관련 사업을 위한 신규법인을 설립하였음.
대만의 산업폐기물 소각로 프로젝트를 수주하여 사업 진행 중이며 에너지화 기술력을 축적하고 글로벌 확장을 계획 중.

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9. 제넨바이오 (폐기물처리 관련주)

폐기물 매립사업 영위. 경북 경산 부지 확보를 통한 사업 확대 진행 중.

기업개요

동사는 2017년 공감이앤티 인수 이후 폐기물처리업을 영위하고 있으며, 2018년 에이피알랩 인수를 통해 이종이식제품 개발 및 제조업에 진출하였음.
2019년 5월 정기업종심사 결과에 따라 회사의 주업종이 폐기물처리업으로 변경되었음.
의약품, 의료기기 등을 유통하는 바이오유통업과 이종이식제품 개발을 위해 구축한 연구 인프라를 활용한 비임상CRO사업을 함께 운영함으로써 바이오 사업 간 시너지 효과를 내고자 함.

 

기업실적

2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 29.1% 감소, 영업손실은 27.7% 증가, 당기순손실은 4.5% 증가.
국내외 의료용품의 최신 트렌드를 정확히 파악하고 의료 전문가들의 의견을 수렴하여 시장에 맞는 제품을 선정하고 제품을 발굴 및 개발하여 납품함.
이식면역과 실험동물모델을 연구개발해 오면서 축적된 기술력과 노하우를 바탕으로 이종장기 상용화를 앞당겨 인류 복지 증진에 기여하는 글로벌 대표 기업으로 성장 목표임.

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10. 티와이홀딩스 (폐기물처리 관련주)

태영건설에서 투자부문을 인적분할해 설립한 지주사. 폐기물 매립·소각 등의 사업을 영위하는 TSK코퍼레이션 지분 62.6% 보유.

기업개요

동사는 2020년 9월 분할신설되어 한국거래소 유가증권시장에 상장된 지주회사로 자회사의 주식 또는 지분을 취득, 소유하며 자회사와 관련된 일체의 사업을 영위하는 것을 목적사업으로 하고 있음.
기존 태영건설이 보유했던 SBS미디어홀딩스의 지분을 모두 가지며 SBS미디어홀딩스의 최대주주가 티와이홀딩스로 변경됨.
종속회사인 태영그룹의 사업현황은 방송사업, 환경사업, 레저사업, 건설사업, 기타사업으로 크게 다섯가지로 분류할 수 있음.

 

기업실적

2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 171.8% 증가, 영업이익은 11.6% 감소, 당기순이익은 1607.3% 증가.
2021년 3분기 기준 방송사업 부문이 전체 매출액의 64.8%, 골프장, 리조트운영 등 레저사업 부문이 35.7%, 물류창고업 등 기타사업부문 10.36%로 구성됨.
레저, 방송 부문 모두 매출총이익 면에서 2분기 대비 레저 부문이 3배, 방송 부문이 19.7% 증가하여 영업이익 상승을 견인하였음.

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이상으로 폐기물처리 관련주에 대해서 알아보았습니다. 투자의 결정은 자신이 하는 것이고 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 투자판단에 참고만 하세요. 포스팅 참고하시고 성공적인 투자 하시길 바랍니다.