관련주 정리

건설중장비 관련주 모음

Talog 2021. 7. 20. 00:30
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건설중장비 관련주

 

- 신규 구매뿐만 아니라 교체 수요(10년 내외)도 높은 편.

- 2021년 미, 중 인프라 투자 수요로 호황기 전망.

- 건설경기, 플랜트투자 규모에 실적 좌우. 원자재, 유가상승 긍정적.

 

건설중장비는 도로, 건물 등 대규모 인프라 구축 현장과 광산, 농업, 산림 등 다양한 공간에서 굴삭, 자재 운반, 파쇄 등에 사용되는 기계장치입니다. 일반적으로 사용 연한은 10년 내외로 신규 구매뿐만 아니라 교체 수요 또한 중요한 비중을 차지합니다. 품목이 광범위하므로 대규모 설비투자가 수반되어 진입장벽이 높은 편입니다.

 

건설중장비 업황은 경기 변동에 민감합니다. 전방산업인 건설경기와 플랜트 투자수요에 의해 실적이 좌우됩니다. 호황기에는 주택, 토목, 광산 등 전반적인 인프라 개발 투자의 증가에 따라 관련주가 수혜를 받습니다. 반면 불황기에는 투자 유보에 따른 신규 건설장비 구매가 줄어 성장이 위축됩니다.

 

또 원자재 가격이 상승하면 광산개발, 채굴을 위한 중장비 수요가 늘어납니다. 고유가 상황에서는 중동 산유국의 SOC(사회간접자본) 투자가 재개돼 굴착기 등 관련 건설기계 수요가 급증했습니다. 국가별 건설 투자 동향이나 인프라 정책 등도 매우 중요한 요소입니다.

 

건설용장비는 굴삭기, 로더(바퀴형, 궤도형), 지게차, 콘크리트펌프카, 타워크레인 등 27개 기종으로 분류됩니다. 2020년 기준 건설중장비 중 국내서 가장 많이 등록된 기종은 지게차(20만 대)이며 다음으로 굴착기(15만 대), 덤프트럭(5만 대), 콘크리트 믹서트럭(2만 대) 순입니다.

 

영국 건설중장비 미디어그룹 KHL이 집계하는 옐로우 테이블에 따르면 2019년 기준 업체별 시장점유율 순위는 미국 캐터필러(16.2%), 일본 고마쓰(11.5%), 미국 존디어(5.5%), 중국 XVMG(5.5%), 중국 사니(5.4%), 스웨덴 볼보건설기계(4.6%) 순입니다. 국내 기업인 두산인프라코어는 3.3%, 현대건설기계는 1.2% 점유율, 현대건설기계를 보유한 현대중공업그룹이 두산인프라코어를 인수하면서 두 회사의 점유율은 4.5%로 글로벌 6위권 등극했습니다.

 

국제무역통상연구원에 따르면 2020년 1~10월까지 국내 건설기계의 국가별 수출 누계액은 미국(8.6억 달러), 중국(5.7억 달러), 벨기에(5.2억 달러), 인도(1.2억 달러) 순입니다. 원자재 수요가 큰 선진국과 경제 성장률이 높은 신흥국에 수출의존도가 높은 건설중장비 산업은 2020년 코로나19의 확산에 따른 지역별 대규모 봉쇄조치로 시장 불확실성이 확대되었습니다.

 

그러나 2021년 경기 부양을 위한 각 국의 인프라 투자로 함께 반등했습니다. 특히 중국은 제14차 5개년 경제계획(2021~2025) 첫해로 대규모 인프라를 예고, 굴착기 등 건설중장비 수요가 급증했습니다. 실제 2021년 3월 건설중장비 업체들은 중국 수출 신기록을 세웠습니다. 이 기간 두산인프라코어는 중국에서만 4,591대의 굴착기를 판매해 1994년 중국 진출 아래 최대 월간 판매 기록을 세웠으며 현대건설기계도 중국시장 진출 이후 역대 최대 규모인 건설장비 2200대를 수주했습니다.

 

미국도 조 바이든 행정부가 3월 2조 2,500억 달러(약 2,500조원) 규모의 초대형 인프라(기반시설) 투자 계획을 발표함에 따라 2021년 건설중장비 시장 수요는 최대 호황기였던 2018년을 넘어설 것으로 예상됩니다. 한국건설기계산업협회는 2021년 국내 건설기계의 완성차 생산(+17.1%) 및 내수판매(+5.5%), 수출(14.5%) 물량이 전년 대비 모두 증가할 것으로 전망했습니다.

 


1. 흥국 (건설중장비 관련주)

Roller, Idle, Floating Seals 등의 건설기계부품 제조회사. 주요 고객으로 현대건설기계, 볼보그룹, 존디어 등이 있음.

기업개요

- 동사는 1974년 10월 17일에 철강단조 등을 주 영업목적으로 설립되었으며, 2009년 5월 12일에 발행주식을 코스닥시장에 상장함.
- 주요사업 내용은 건설기계의 하부 구동 부품인 Track Roller와 Carrier Roller, Idler, Tension Cylinder 및 단조품 제조임.
- 건설기계부품 산업은 부가가치가 높은 반면 제작기간과 자본의 회임기간이 길어 많은 설비투자와 운영자금이 소요되는 산업임.

 

기업실적

- 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 41.8% 증가, 영업이익은 46.4% 증가, 당기순이익은 60.1% 증가.
- 매출액이 크게 성장하며 영업이익도 비슷한 비율로 증가하였음. 지역별로 보면 해외 아시아부문의 매출이 2배 수준으로 증가하며 실적 성장을 견인하였음.
- 건설기계부품 산업은 모두 경기 상황에 민감하게 반응하며, 국내외 사회간접자본 투자정책에 따라 경기가 변동되므로 향후 인프라 투자로 수혜가 기대됨.


2. 디와이파워 (건설중장비 관련주)

유압실린더 등 유공압기기, 유공압기계 제조 및 판매업체. 굴삭기, 지게차, 고소작업차 등의 유압실린더 제품 매출 비율이 전체의 97.3%.

기업개요

- 2014년 (구)동양기전주식회사 유압기기사업부에서 인적분할을 통해 설립되었으며, 2015년 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장함.
- 주요사업은 건설기계장비에 적용되는 유압실린더에 대한 제조 및 판매업으로 주요 거래처는 두산인프라코어, 현대중공업 등이 있음.
- 유압기기는 3월~6월 성수기, 7월~9월은 비수기로 볼 수 있으며 10월~12월은 대규모 국책사업이 완료되는 등의 요인으로 상반기보다 상대적으로 감소.

 

기업실적

- 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 40% 증가, 영업이익은 105.3% 증가, 당기순이익은 154.1% 증가.
- COVID-19의 전세계 유행과 미중 무역 분쟁, 관련하여 글로벌 저성장 확대 등의 외부요인으로 감소했던 매출의 정상화 진행 중.
- 적극적인 영업활동으로 북미, 유럽, 일본, 중국, 인도의 주요 건기 업체 중대형 굴삭기 실린더시장 공략 및 신규수주를 위한 노력중.


3. 대창단조 (건설중장비 관련주)

굴삭기, 불도저용의 중방비 하부 주행체인 Link 및 Roller Ass'y, Track ShoeAss'y 와 자동차 엔진의 핵심부품인 Crank Shaft를 주요 제품으로 생산하는 업체. 매출구조는 건설중장비푸붐이 약 92%, 볼보그룹코리아, 현대건설기계, 두산인프라코어 등에 납품.

기업개요

- 동사는 1955년 11월 대창크랑크 단조공업사로 창업하여 1989년 7월 코스피시장에 상장함.
- 동사가 영위하는 주요사업으로는 중장비 하부주행체의 무한궤도부분인 링크, 슈 등을 가공조립하여 중장비 생산업체에 OEM 및 A/S 부품을 납품하는 것이 있음.
- 건설 및 토목용 장비산업은 경제적으로 품목이 광범위하므로 다품종 소량생산이 불가피한 대규모의 시설투자가 요구되는 자본집약적 산업으로 규모의 경제가 요구되는 산업임.

 

기업실적

- 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 19.6% 증가, 영업이익은 0.1% 감소, 당기순이익은 69.8% 증가.
- 매출액은 증가했으나 원가 부담이 커지며 영업이익은 오히려 소폭 감소하였음. 이는 원재료 가격 상승 등 변동비의 영향으로 보임.
- 북미 지역 최근 소형 Dozer 및 Excavator류등이 시장에서 지속 성장하고 있음. 주에서 도로작업에 집중과 부동산 활성화로 인하여 세일즈가 점차 늘어나는 중임.


4. 두산밥캣 (건설중장비 관련주)

연결회사 기준으로 건설기계 생산 및 판매를 영위하고 있으며 북미, 오세아니아, 유럽, 중동, 아프리카, 아시아, 라틴아메리카 지역 내 19개의 종속회사를 두고 있는 외국기업지배지주회사. 로더와 소형굴삭기 제품군을 생산하는 Compact Equipment와 이동식 발전기 및 공압 생산장비인 Portable Power 2개의 사업부문으로 나뉨. 매출 비중은 Compact Equipment가 91.4%로 압도적.

기업개요

- 2014년 4월 설립된 동사는 자산규모 2조 원 이상의 법인으로 대규모 법인에 해당하며 연결실체 기준으로 건설기계 생산 및 판매를 영위.
- R&D를 통한 제품혁신, 신흥시장 진출 등을 통하여 건설기계 및 Portable Power시장에서 Global 경쟁력을 갖추고 있음.
- Compact 건설기계는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 타겟으로 삼고 있으며 Heavy 건설기계 제품에 비해 경기에 상대적으로 덜 민감함.

 

기업실적

- 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 15.1% 증가, 영업이익은 97.3% 증가, 당기순이익은 244.3% 증가.
- 경기 정상화에 따른 수요 회복 및 제품 개선 효과로 전년 동기 대비 향상된 실적을 시현하였음.
- 동사는 북미 농경, 조경산업 진출로 라인업 및 딜러망을 확대할 계획이며 향후 유럽 및 오세아니아로의 시장 진출을 통해 당사의 지속적 성장을 기대 중임.


5. 혜인 (건설중장비 관련주)

건설기계와 부품 판매 업체. 미국 캐터필러의 육상, 해상용 엔진 및 발전기세트를 비롯해 굴착기, 휠로더, 불도저 등 각종 캐터필러 건설기계를 공급하는 독점 딜러 및 대리점.

기업개요

- 1960년 혜인상사로 설립되었으며, 취급품목은 건설기계, 육상용 발전기, 선박용 엔진/발전기, 물류장비 및 관련한 부품공급과 정비임. 주요 수요처는 건설회사, 건설기계임대사업자, 선박건조업체 등임.
- 세계적인 건설기계업체인 Caterpillar 및 Metso, Jungheinrich, Vermeer의 국내 독점 딜러임.
- 2018년 미래에너지개발을 청산했으며, 2019년 경쟁력 강화를 위해 전기업을 영위하는 혜인산업을 흡수 합병함.

 

기업실적

- 주력인 Caterpillar 엔진의 판매가 크게 줄어들었으나, 건설기계와 부품 등 상품 판매의 증가로 1분기 매출액은 전년동기 대비 소폭 늘었음. 향후 태양광 발전 관련 전력매출 증대가 기대됨.
- 외형확대에 따른 고정비용 부담완화와 보험료, 지급수수료, 인건비 등 판관비 축소로 영업이익은 6.7억 원의 흑자로 전환됨.
- 환율영향에 따른 외화 관련 손실이 큰 폭으로 줄어들어 영업외수지가 개선됨.


6. 현대건설기계 (건설중장비 관련주)

현대중공업그룹 산하 중장비제조업체. 굴삭기, 지게차, 휠로더 생산 및 판매. 영국 옐로우 테이블에 따르면 2019년 글로벌 건설기계 시장점유율 1.2%.

기업개요

- 동사는 인적분할하여 설립된 신설회사로 2017년 5월 재상장하였으며, 분할 전 회사인 현대중공업의 건설장비사업부문을 영위하고 있음.
- 건설기계 산업의 시장침체가 새로운 성장 사이클에 접어들면서 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통한 신흥시장, 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있음.
- 2019년 4월 1일부로 부품사업은 단순 물적 분할의 방법으로 현대건설기계로부터 분사하여 현대코어모션으로 신설되었음.

 

기업실적

- 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 51.6% 증가, 영업이익은 647.1% 증가, 당기순이익 흑자전환.
- 코로나 기저효과 및 각국의 시장 부양책 등의 외부요인 개선으로 실적 정상화 진행 중.
- 향후 건설기계 시장은 최근 고성장에 따른 기저효과, 경기회복, 유가상승 등 업황 회복 기조를 보이고 있으며 신제품 및 유통망 강화 효과 등으로 실적 향상이 기대됨.


7. 진성티이씨 (건설중장비 관련주)

건설중장비의 하부주행체(Under-carriage) 부품 생산 업체. 이중에서도 무한궤도식(Crawier) 하부주행체 제조와 관련된 제품인 롤러류(Idler, Sprocket 등)를 생산. 과거에는 건설중장비 업체들이 롤러 등 하부주행체 부품을 자체 생산했으나 최근 원가경쟁력을 갖춘 전문 부품업체에 아웃소싱을 확대하는 추세. 미국 캐터필러, 두산인프라코어 중국법인, 히타치 합비공장, 스미모토 등에 제품 공급.

기업개요

- 동사는 1975년 2월 건설중장비 부품 제조를 영위할 목적으로 신생산업사로 설립되어 1982년 4월 28일 법인 전환되었으며 2000년 7월 18일에 코스닥증권시장에 주식을 상장함.
- 동사가 속한 산업은 건설중장비의 하부주행체부품 시장으로 그 중에서도 무한궤도식 하부주행체 제조관련 산업을 주요 사업으로 영위하고 있음.
- 2021년 1분기 기준 동사는 7개의 계열회사가 소속되어 있고 국내 1곳 및 해외 6곳임.

 

기업실적

- 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 33.1% 증가, 영업이익은 15.4% 증가, 당기순이익은 10.8% 감소.
- 건설중장비 수출 급감으로 외형이 크게 축소됨. 동기 매출액에서 Roller 등 건설중장비 부품이 차지하는 비중은 97.0% 임.
- 동사의 2020년 1분기는 코로나19 영향으로 생산 및 판매에 일부 어려움이 발생하였으나 2분기부터 내수 시장의 회복으로 정상적인 가동을 하는 중임.


8. 동일금속 (건설중장비 관련주)

건설기계장비 부품 전문 생산업체. 크롤러 크레인용인 트랙슈 어셈블리와 텀블러, 초대형 굴삭기 용품인 아이들러 어셈블리, 트렉스프링 어셈블리, 콘트롤 로드 등을 주생산품으로 사업.

기업개요

- 1984년 설립되었으며 크레인용 트랙슈 어셈블리, 텀블러, 아이들러와 초대형 굴삭기용 트랙슈 등 건설기계 부품을 생산하는 중소기업.
- 크롤러 크레인용 부품은 미국, 일본으로 전량 수출을 하고 있으며, 굴삭기용 부품은 국내 굴삭기 제조업체 3사와 일본 제조업체 2개사에 공급하고 있음.
- 크롤러 크레인에 대한 수요는 그 성장가능성은 견고하다고 할 수 있으며, 노후화된 장비의 교체 등으로 크롤러 크레인 수요는 지속적으로 증가하는 중임.

 

기업실적

- 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 26% 감소, 영업이익은 82% 감소, 당기순이익은 232.1% 증가.
- 내수부문과 수출부문 모두 코로나19로 인한 장비 수요의 감소가 원인임.
- 최근 국내 굴삭기 제작 3사의 생산계획은 당초 예상 생산대수를 초과하고 있음. 미국, 중국을 위시한 유럽지역의 수요증가에 기인한 것이며 이에 따른 실적회복에 대한 기대감이 있음.


9. 현대에버다임 (건설중장비 관련주)

굴삭기에 부착해 운반이나 파쇄 등을 하는 어태치먼트, 타워크레인, 발전기 등을 전문으로 제작하는 기업. 두산인프라코어, 볼보건설기계코리아 등에 납품. 현대백화점그룹이 2015년 10월 신한프라이빗에쿼티로부터 이 회사 지분 45.17%를 940억 원에 매입해 계열사로 편입.

기업개요

- 동사는 중고 중장비 등을 유통할 목적으로 1994년 7월 1일에 설립되었음. 2021년 3월 사명을 현대에버다임으로 변경.
- 동사는 콘크리트 펌프트럭, 어태치먼트, 락드릴, 소방차, 타워크레인, 발전기, 락툴 등의 제조 판매와 중장비 매매 및 파일, 토목공사 등의 사업을 영위하고 있음.
- 유압브레이커, 유압크러셔, 퀵-클램프, 타워크레인, 발전기, 콘크리트 펌프트럭, 소방차, 믹서트럭 등을 주요 제품으로 하고 있음.

 

기업실적

- 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 14.8% 증가, 영업이익은 81% 감소, 당기순이익은 36% 감소.
- 내수비중이 약 60% 수준이며, 내수시장은 콘크리트펌프카의 판매가 여전히 부진한 상황이나, 어태치먼트 및 타워크레인의 매출 증가 영향으로 신장.
- 코로나 19 극복 및 국내외 건설시장 활성화가 주요 변수로 작용할 것으로 보임. 건설장비 외 군 특장차 사업 및 기타 특장차 사업을 확대 등 적극적인 공략을 추진 중.


10. 서연탑메탈 (건설중장비 관련주)

굴삭기 등의 건설기계장비 부품인 Cabin의 제조사. 2020년 기준 매출액에서 건설중장비 부품이 차지하는 비중은 27.2%. 두산인프라코어와 볼보그룹코리아가 주요 납품처.

기업개요

- 동사는 1987년 2월 5일 설립되어 자동차금형 및 건설중장비부품 제조업을 주요사업으로 영위하고 있으며 2011년 6월 24일 한국거래소 코스닥시장에 주식을 상장함.
- 자동차금형과 굴삭기 CABIN을 제조하고 판매하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있음.
- 금형산업은 제조업에서 부품을 대량 생산하는데 필수적인 생산기초요소기술로서 금형의 품질이 관련제품의 품질과 제조원가에 직접적인 영향을 주는 기반산업임.

 

기업실적

- 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 20.7% 증가, 영업이익은 329.3% 증가, 당기순이익은 349.9% 증가.
- Cabin류의 매출 증가를 중심으로 전반적인 매출이 증가, 수익성도 좋아지며 실적이 개선되었음. 반면 MAIN PNLASSY 부문에서 매출이 감소하여 매출 증가 폭은 제한적임.
- 글로벌 자동차부품업체로 발돋움하기 위해 해외 여러 완성차 업체의 입찰에 적극적으로 참여하고 있음.


11. 우림기계 (건설중장비 관련주)

건설 기계에 사용되는 산업용 감속기 및 굴삭기 유압펌프구동용 기어박스 제조 기업. 미국 존디어, 스웨덴 볼보건설기계 등에 납품.

기업개요

- 동사는 2000년 3월 '우림기계 주식회사'라는 사명으로 산업용감속기, 건설중장비용 감속기, 풍력발전기 부품 등을 생산 및 판매할 목적으로 설립되어 2009년 4월 코스닥시장에 상장함.
- 동사가 영위하는 사업은 트랜스미션, 감속기, 항공부품, 방위산업부품, 풍력발전설비부품 제조임.
- 정부의 그린뉴딜 정책, 미국의 새 정부의 친환경 정책에 따른 풍력발전 시장 성장이 기대되며 에너지산업 분야에 지속적인 연구개발과 투자를 진행 중임.

 

기업실적

- 2021년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 5% 감소, 영업이익 적자전환, 당기순이익은 77.2% 감소.
- 매출액 감소 속 매출원가의 소폭 증가로 영업이익의 적자전환을 면하지 못함.
- 동사는 거래처 다변화를 통하여 그동안 특정업체에 집중된 OEM 매출을 다변화하여 독자설계로 생산한 건설장비 대형주행감속기 및 PTO 기어박스 등 독자 브랜드 신제품을 공급하고 있음.


이상으로 건설중장비 관련주에 대해서 알아보았습니다. 투자의 결정은 자신이 하는 것이고 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 투자판단에 참고만 하세요. 포스팅 참고하시고 성공적인 투자 하시길 바랍니다.

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